球速体育,球速体育官方网站,球速体育APP下载市场昨天震荡上行，沪指再创年内新高，已经是七连阳了，同时成交额小幅放量至1.9万亿，两融余额也正式突破2万亿，看起来一切都很恰如其分，慢牛在不断的进入状态。

　　指数虽然不错，但板块昨天的分化很大，且下跌的家数要更多一些。这也告诉我们，即便是牛市，也不意味着天天都能赚钱，板块的轮动很快，切勿太过心焦，看到别人的涨了就想追，看到自己的不涨就想剁，循环往复就会造成牛市亏大钱的悲剧，这都是我们经常和大家强调的。

　　比如昨天大涨的方向是科技，领涨的细分是沉寂已久的芯片板块，其爆发也带动了科创50的上行。在反内卷方向回调，同时妄图拉银行冲关失败回落后，科技很好的接过了大旗。之前很多留言说在芯片里躲牛市，试想如果最终没熬住，换到了反内卷中，那昨天的心情将是何等懊恼。

　　说回芯片大涨的原因，和一则传闻有关，据悉我国要求企业尽量避免使用英伟达的H20芯片，尤其在G端。

　　这事可信度之所以较高，有两个背景，一是前期我们就针对H20的安全性发出过质疑和问询，二是疯王将对英伟达和AMD销往我国的芯片征收15%反向关税，类似于针对两个企业的霸王条款，但这个成本很可能通过涨价转嫁到我国的企业上。

　　另外，H20作为版的产品，其性能相比其主流产品GB200和H100差距甚远，国内昇腾910C理论上也已经超越了H20，因此这个背景下官方确实也有理由质疑企业为何不去支持国产。

　　总之，国产替代依然是科技最核心的逻辑，也是后边的必由之路，昨天相当于在市场承接不利时，利用事件驱动再次激活了这一底层叙事。

　　当然，芯片大涨还有寒武纪明年爆单的一个小作文影响，这也使得寒王20cm封停，再创历史新高。。不过我们依然认为，这些都是对国产替代基础逻辑的锦上添花。

　　再聊聊港股，昨天表现显著不及A股，主要是恒生互联网指数逆势下跌2%拖了后腿，其中3000亿的巨头快手暴跌10%，创造了4月以来的最大跌幅，可以说是带崩指数的罪魁祸首。。

　　有小作文说是因为快手的可灵AI流水不好，但被很多卖方指出不符合逻辑。大跌的真实原因或许是因为快手新上线了一个外卖的功能，其背后的服务是由美团提供的，说白了就是快手链接了一个美团的外卖入口，让市场再度开始担忧外卖内卷，也是醉了。。

　　不过快手在其中大概率就是个桥梁的作用，相当于从美团那里赚点外快，其本身不太可能烧钱去投入外卖领域，尤其在监管此前约谈了饿了么、美团和京东后，因此快手昨天的暴跌多少有点误伤成分。。但也仿佛听到了砸盘党的内心OS，谁让你TMD碰外卖，先干为敬。。

　　恒生互联现在的估值优势挺明显，主要就是得益于这波外卖三国杀，但福祸相依，如果后面能逐步走出外卖竞争泥淖，重新披上科技&AI外衣的话，那现在便是难能可贵的黄金坑了。

　　1.昨天盘后又来个利好，九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，年贴息比例为1个百分点，单户享受贴息的贷款规模最高可达100万元，覆盖餐饮住宿、健康、养老、托育、家政、文化娱乐、旅游、体育等多领域的消费服务主体。

　　与此同时，三部门同步印发《个人消费贷款贴息政策实施方案》，年贴息比例同样为1个百分点，贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游等重点领域消费。

　　每名借款人在一家经办机构可享受的消费贷款贴息上限为3000元，其中可享受单笔5万元以下贴息上限为1000元，对应的累计消费金额分别为30万元和10万元。

　　针对商户和个人的贴息一同发布，几乎覆盖了日常生活涉及的所有消费领域，这种贴息的方式，预计一年时间可节约500亿左右的利息支出，并撬动相应规模的消费。

　　另外，这两个方案都强调，政策到期后，可视实施效果研究延长政策期限、扩大支持范围。说白了，效果好会延续，但试想若是效果不好呢，可能会继续加力，扩内需的趋势是非常明确的。

　　这次贴息是近年来国内首次以财政直接补贴利息的方式刺激需求，不久前针对育儿的每年补贴3600元和大班学费减免等刺激政策，同样是历史首次，在加上各行各业持续推进的反内卷，供需两端的政策都在持续发力，这有助于打破低端产能过剩、需求不足的堵点，促进经济复苏。

　　2.美国7月CPI出炉，7月CPI同比增长2.7%，预估为2.8%，而核心CPI同比增长3.1%，预估为3%。又是一组看似矛盾的数据，常规的CPI低于预期，说明通胀控的还行，但剔除能源的和食品的核心CPI超出预期，创下自2月份以来的新高，反应了基础通胀的压力。

　　美股那边有个好习惯，矛盾的结果肯定是往好的方面看，常规的CPI低于预期提升了降息预期，数据出炉后，交易员上调对美联储9月降息的押注，最新的利率工具显示9月降息概率超90%，年内降息三次的概率近60%，受此提振美股期指短线快速拉升。

　　至此，疯王总算能松口气，美联储降息通道或将再次开启，这也会打开国内的降息空间，流动性环境将进一步改善，对市场也是比较有利的，尤其是对利率较为敏感的地产、创新药等行业。

　　对了，昨天留言区大家对止盈的反馈很热烈，本想今天分享但实在是因为重要的事情太多，为不给大伙增加阅读负担，我们计划明后天再找机会给大家系统的聊聊这块哈，总之放心，不会鸽的~

　　1、干法锂电池隔膜骨干生产企业召开座谈会，旨在落实综合整治内卷式竞争相关部署，星源材质、恩捷股份等8家企业介绍了各自的成本、生产、销售情况与未来投产计划。同时达成五项共识，分别是价格自律、科学释放产能、暂停扩产、加强产业链合作、社会监督。

　　这种座谈会效率是比较高的，这次达成的五项共识也是比较务实的，后面看看落地的执行力度。其实类似的行业协商会议可以隔一段就搞一次，一起评判反内卷的进度，并调整策略，这样才能更快走出内卷的漩涡。

　　2、贵州茅台H1营收893.89亿元，同比+9.10%，净利润454.03亿元，同比+8.89%。营收、利润增速回到个位数，茅子也感受到了压力，不过茅台年初定下的全年营收增速就是9%，对压力有一定的预期，所以上半年谈不上拉胯，算是勉强及格完成任务。

　　3、中国联通H1净利润63.49亿元，同比+5.1%，拟派现34.77亿元，股息率TTM约3.22%，符合预期。在保持传统通信业务稳定的基础上，持续向Ai生态转型，算网数智等新兴业务保持较高增长。

　　在资本开资方面，重点逐步从移动、宽带等传统连接，转向IDC、云等算网数智赛。虽然2024、2025资本开支降幅都超过10%，但这属于结构性的调整，联通预计未来2至3年投资保持相对平稳，下降幅度会收窄，是比较积极的信号。

　　4、臻镭科技H1净利润6231.97万元，同比+1006.99%，符合预期。公司紧抓商业航天、低空经济、深海科技等战略性新兴产业发展机遇，相关芯片产品订单数大幅增长。这一水的新兴产业，带来了丰厚的订单。

　　另外，公司拟将回购价格上限由38.13元调整为74元。公司股价年内涨了近70%，调高回购上限，也展示了公司对未来的发展的信心。

　　5、金龙鱼H1净利润17.56亿元，同比+60.07%，符合预期。金龙鱼主打以量取胜，对原材料价格比较敏感，上半年原料价格走低，别看毛利率只有6.5%，但也比去年同期高了1.6个百分点，是业绩增长的主要原因。

　　6、中国恒大将于8月25日取消上市地位。昔日在全国各地建房的地产巨头，现在的市值还不足20亿元，挺魔幻的。。地产下行这几年出清了不少玩家，到现在还活着的应该都有一定的实力，但经营层面何时转向，仍需关注库存、房价等重要因素的边际变化。

　　能之光从事高分子助剂及功能高分子材料的研产销，应用领域覆盖汽车、电子电器、复合建材、光伏组件等多个终端市场。公司是北交所的，申购需先缴款，大伙自行视情况考虑吧。

　　基金销售和基金投顾服务由盈米基金提供。如需购买相关基金产品，请您提前做好风险测评，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断，购买与自身风险等级和承受能力相匹配的基金产品或基金投资组合策略。

　　因基金投资顾问业务尚处于试点阶段，存在因基金投顾机构的试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

　　基金投资组合策略为其他客户创造的收益，并不构成业绩表现的保证。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。过往业绩不代表未来表现。市场有风险，投资需谨慎。投资者应自行阅读相关法律文件，自行做出投资选择。

　　投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。