球速体育,球速体育官方网站,球速体育APP下载所以应大家要求 ， 这次我又补充了一些新的品种 ， 比如海外新能源 ， 医药消费宽基等 。

　　在西格尔的 《 股市长线法宝 》 里有一章说到 ， 长期来看 ， 股权 、 reits 、 房地产的收益率都要高于债权类资产 。

　　而权益类里面 ， 除了A股之外 ， 美股和A股就可以构成比较好的对冲效果 。

　　比如在大A股进入熊市时 ， 如果美国能维持强劲的经济发展态势 ， 那么就会有更好的对冲表现 。

　　最典型的 ， 比如在15年 ， 当时我们因为放宽融资杠杆 ， 炒出了一波注水牛 ， 后来在资产被炒到严重高估位置之后 ， 市场也是迎来了一波暴跌 。

　　沪深300在15年6月到16年1月短短五个月 ， 就暴跌了45% ， 而标普500和纳斯达克100期间则基本没怎么跌 。

　　因此如果在15年A股进入历史高估时 ， 我们能适当止盈A股 ， 增配相对不贵的美股 ， 这样就可以极大程度躲过后续的股灾 。

　　所以在权益类的配置上 ， 除了A股主动基金或者宽基指数 ， 咱们重点可以分散配置的 ， 就是美股的宽基 ， 比如标普500和纳斯达克100 。

　　标普500相比纳斯达克100 ， 缺少了一些科技含量 ， 但它更全面 。

　　虽然它也有微软 、 谷歌 、 苹果等几家巨无霸公司 ， 但它同时还有强生 、 辉瑞 、 摩根大通 、 保洁 、 可口可乐等一系列传统医药 、 金融 、 消费等巨头 。

　　而纳斯达克100 ， 则是剔除掉医药 、 消费 、 金融这些板块后 ， 最为纯粹的科技指数 ， 里面除了FAMAG等软科技 ， 还有特斯拉 ， 英伟达 、 思科等顶级硬科技公司 。

　　从历史表现来看 ， 纳指100略优于标普500 ， 但从回撤和波动的角度来看 ， 标普500表现更好更稳定 。

　　好 ， 问题来了 ， 单纯的分散美股基金是否足够 ， 要不要搞点其他国家的呢 ？

　　由于美股里的上市公司已基本实现业务全球化 ， 在消费 、 医药 、 科技 、 金融等各行各业都有巨头 ， 所以分散配置美股宽基就已经足矣 。

　　目前国内的QDII基金中 ， 可以布局的国家主要有日本 、 越南 、 印度 、 德国 、 英国等 。

　　越南 ， 这几年低端制造业正在迅猛发展 ， 很多巨头从中国往越南转移 ， 就和我们21实际初欧美像我们转移一样 ， 注定未来也是一个高风险 ， 高收益的市场 。

　　这些对应的都有跟踪的指数基金 ， 比如日经225 ， 越南VN30 ， MSCI印度 ， 德国选DAX30 ， 英国富时100等等 …… …

　　比如天弘越南主题 ， 由于市场还处在萌芽期 ， 所以结构和我们早期的沪深300类似 ， 权重股基本都是金融地产为主 。

　　而德国DAX ， 作为老牌工业强国 ， 权重股则大多都是工业制造公司 。

　　由于这类指数行业更集中 ， 如果没有充分的认知 ， 不建议去单独布局 。

　　好 ， 说完了海外市场的宽基 ， 还有很多行业主题基金 ， 也可以关注 。

　　回到文章刚刚那张表格 ， 我也总结了几个行业主题的品种 。 目前海外我们能买到的行业主题 ， 主要是四大板块 ： 消费 、 医药 、 科技 、 新能源 、 传统能源 。

　　目前QDII基金里面 ， 有标普美国品质消费/标普全球高端消费等指数基可选 。

　　如果要对比的话 ， 全球高端消费指数的历史业绩逊色于标普可选消费不少 （ 2014/3-2023/6 ， 全球高端消费收益84% ， 标普可选消费收益135% ） 。

　　消费板块作为一个全球公认的稳定长牛板块 ， 只要遇上大的回调机会 ， 都可以考虑入手 。

　　海外医疗主题方向 ， 则有标普500医疗等权/标普全球1200医疗保健/标普生物技术/纳斯达克生物技术等指数基金 。

　　标普全球1200医疗指数 ， 覆盖了全球市值靠前的所有医疗巨头 ， 非常全面 。

　　而标普500医疗 ， 则只有在美国完成上市的医疗公司 ， 数量相对少一些 ， 比如像罗氏和诺华 ， 指数就没包含了 。

　　ps ： 相比标普全球1200医疗的市值加权 ， 标普500医疗等权还是等权重指数 ， 所以不存在强者恒强的效应 。

　　至于其他的标普生物技术和纳斯达克生物技术指数 ， 里面主要包含的都是中小盘生物科技型医药股为主 ， 类似于我们国内的创新药ETF 。

　　虽然这俩个指数业绩也还不错 ， 但风险波动更大 ， 加上比较小众 ， 就不做详细推荐了~

　　从1995/2-2023/6的十七年历史业绩来看 ， 标普500医疗小优于标普全球1200医疗 （ 标普500医疗收益13倍 ， 标普1200医疗收益10倍 ） ， 但没有显著的优势 。

　　医疗主题则是当下防守性很强的板块 ， 和消费 、 科技俩一起并称为长牛的行业之一 。

　　从这四大指数中 ， 这两年来标普生物技术相对回调最大 ， 弹性也最大 。

　　标普信息科技和纳斯达克100其实非常相似 ， 历史业绩也不分伯仲 （ 2012/5-2022/5十年间标普科技收益4.2倍 ， 纳100为3.8倍 ） 。

　　它俩最大的区别就在于 ， 标普信息科技没有亚马逊 、 谷歌 、 FB 、 特斯拉 ， 但苹果和微软加起来却占了指数的接近一半权重 ！

　　科技板块作为长期最强板块 ， 本身因为估值高 ， 受加息环境影响也很大 ， 所以2022年加息大幅回调 。

　　国内跟踪的全球新能源车指数有两个 。 首先是彭博全球新能源汽车指数 ， 采用的是市值加权 。

　　彭博全球新能源汽车指数 ， 由于采取市值加权 ， 大公司肯定会占比更多些 。

　　指数要求个股属于 ： 汽车 、 新能源汽车组件 、 电池 、 氢燃料电池或原材料等行业 。

　　像特斯拉 、 日本电产 （ top电机 ） 、 蔚来 、 小鹏 、 宁德时代 、 还有车机芯片巨头等 ， 都有了 。

　　前十大里面也有我们耳熟能详的公司 ， 比如理想 、 本田 、 小鹏这种做整车制造的 。

　　当然也有一些做汽车配件的公司 ， 比如安森美做汽车芯片 ， 博格华纳 、 维思顿 、 康明斯做汽车电子系统等等…

　　但这个指数是采用的等权重个股的加权方法 ， 雨露均沾 ， 所以像特斯拉宁德这种就没出现在前十大 。

　　业绩方面 ， 以我这里能查询到的标普新能车为例 ， 从2015年到2023年也算和中证新能车也算是打的有来有回 。

　　但由于标普全球新能车从21-23年暴跌了50%+ ， 所以波动还挺猛烈的 。 可换个角度看 ， 海外新能车，弹性也大

　　能源主题方向 ， 有标普石油天然气上游 ， 道琼斯美国石油开发与生产 ， 标普全球石油 ， 标普全球精选自然资源等各种指数 。

　　这四只指数基金的大体投向 ， 主要是买入全球头部的石油天然气股票 ， 比如巴西石油 ， 西方石油 ， 哥伦比亚国家石油等等…

　　其中几个指数的主要区别就在于 ， 前两者主要跟踪美国的石油天然气股票 ， 后两者跟踪全球的石油天然气股票 ， 范围略有不同~

　　华宝跟踪的标普美国石油 ， 和中银跟踪的标普全球自然资源 ， 是等权重指数 ， 更加分散 。

　　广发的道琼斯全球石油开发与生产 ， 和华安的标普全球石油 ， 则是市值权重加权的指数~

　　总的来说 ， 能源板块属于强周期性板块 ， 板块表现和资源价格挂钩 ， 走势诡异 ， 很难以预测 。

　　好比22年加息缩表 ， 加上俄乌冲突的缘故 ， 不管是美帝还是我们的消费医药科技 ， 都集体扑街了 ， 但石油天然气却价格暴涨 ， 成了yyds 。

　　不过论长期效益 ， 这类基金表现还是差点意思 ， 我们从13.6-23.6十年表现来看 ， 表现都非常一般 。

　　而标普全球石油指数 ， 成立近二十年的表现 ， 只有年化5.4% ， 远落后于标普500和纳斯达克100 。

　　所以周期型的基金 ， 只适合专业人士 ， 这类基金本身无法创造更多的效益和价值 ， 净值波动剧烈 ， 我并不是特别推荐各位去重点做配置 。

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　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本课程为雪球基金发起，仅作为投教科普，不构成投资建议。